Bonitetna kuća Dun & Bradstreet d.o.o. otkad posluje i postoji zauzima se za transparentno i zakonito prikupljanje, obradu i prenos svih vrsta informacija koje se odnose na poslovnu i ekonomsku okolinu, pri čemu se vodi time da je za funkcionalnu i transparentnu ekonomsku okolinu potrebna što veća transparentnost podataka o poslovanju kompanija i ostalih osoba. Svaka ocena Dun & Bradstreet koristi različite indikatore i shodno tome svaka ocena pokazuje različite poglede na poslovanje svake kompanije.
FINANSIJSKA OCENA
Finansijska ocena izračunata je na osnovu podataka iz bilansa koje ste za prošlu godinu predali APR-u. Vaši finansijski izveštaji jedina su osnova za izračun finansijske ocene.
Izračun finansijske ocene se zasniva na finansijskim pokazateljima koje u praksi koriste zainteresovane stranke (banke, poslovni partneri, bonitetne kuće, itd.). Svaki korisnik za potrebe svog pregleda razvija svoj način i metodologiju. Naša bonitetna kuća analizirala je velik broj varijabli i za svoju metodologiju je izabrala 5 ključnih pokazatelja koji odražavaju uspešnost i likvidnost preduzeća.
Udeo obaveza u finansiranju - ukazuje na količinu sredstava koja se finansiraju iz tuđeg kapitala. Što je vrednost pokazatelja veća, to se preduzeće u većoj meri finansira iz tuđih izvora (kratkoročne i dugoročne obaveze).
UDUF = (([Dugoročne obaveze] + [Kratkoročne obaveze]) / [[ukupno aktiva]) * 100= 75,72 (76,42)
Pokazatelj likvidnosti - ukazuje nam kakva je pokrivenost kratkoročnih obaveza kratkoročnim sredstvima sa uzimanjem u obzir: Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi i Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja. Veća vrednost pokazatelja predstavlja veću likvidnost kompanije.
PS = (([Zalihe]+[Kratkoročna potraživanja]+[Kratkotrajna finansijska imovina]+[Novac u banci i blagajni]+[Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi])/(([Kratkoročne obaveze]+ [Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja])))= 1,09 (1,63)
Servisiranje duga (novčani tok) - govori nam kakav je odnos između slobodnog novčanog toka (poslovne dobiti i amortizacije) i ukupnih obaveza. Veća vrednost pokazatelja znači da novčani tok u većoj meri pokriva rashode.
SD = ([ukupni prihodi ]-[ukupni rashodi]+[amortizacija])/[Ukupni rashodi] = 0,04 (0,04)
Kreditna izloženost iz poslovanja - govori nam koliko je sredstava vezano u potraživanjima s obzirom na poslovne prihode. Veća vrednost pokazatelja ukazuje na veći poslovni rizik.
KI = [Kratkoročna poslovna potraživanja]/[Poslovni prihodi] = 0,14 (0,14)
Stopa povrata imovine - pokazuje uspešnost upotrebe ukupnih sredstava preduzeća. Veća vrednost pokazatelja znači da sredstva koja se koriste u poslovanju donose veću profitabilnost.
ROA = ([poslovni prihodi]- [poslovni rashodi])/(([SredstvaZadnjaFinGodina]+[SredstvaZadnjaFinGodina-1])/2)= 11,72 (10,48)
Produktivnost ukupne imovine - pokazuje koliko prihoda stvaraju ukupna imovina. Veća vrednost pokazatelja govori da se sredstva brže okreću.
KOS = [Ukupni prihodi]/(([SredstvaZadnjaFinGodina]+[SredstvaZadnjaFinGodina-1])/2)= 3,21 (3,68)
Naš postupak dodeljivanja bodova u finansijskoj oceni se zasniva razvrstavanju preduzeća unutar pojedinačnih kategorija. Pojedinačno preduzeće se u sklopu prvog koraka razvrstava u jednu od deset kategorija prema kriterijumu vrednosti sredstava i jednu od deset kategorija prema kriterijumu ukupnih prihoda, gde kategorija 1 uključuje najmanje kompanije, a kategorija 10 najveće kompanije.
Ovi pokazatelji čine centralni deo sistema rejtinga, koji se na kraju pojedinačne vrednosti pokazatelja standardizuje i pretvara u bodovni sistem. Sistem bodovanja čini osnovu za prikazivanje kreditnih rejtinga.
DINAMIČNA OCENA
Dinamična ocena je promenljivi deo bonitetne ocene, izračunavanje uzima u obzir kako prošle promene u preduzeću, tako i trenutne, dnevne promene, tako da se može menjati svakodnevno. To je prediktivna procena da li će kompanija imati dužu blokadu ili ne. Dinamična ocena označena je sa ++, +, - i -.
U ovu je ocenu uključeno više modula od kojih su najvažniji Finansijski podaci, Profil, Suđenja, Blokade tekućih računa i nešto manje vrednovani modeli Delatnost i Lokacija.
DUN & BRADSTREET SERTIFIKAT BONITETNE IZVRSNOSTI
Model ocenjivanja Dun & Bradstreet bonitetne izvrsnosti uključuje širok spektar dostupnih informacija o kompaniji (tj. ne samo finansijske podatke) već i blokade, tužbe, navike plaćanja, rizike vlasničke veze itd. U model ocenjivanja je izabranih i uključenih 70 statistički promenljivih pokazatelja, koje su podeljene u četiri sklopa, dok smo analizirali preko 300 promenljivih. Odabrane promenljive su one koje koriste statističke karakteristike za ilustraciju promenljivosti pojave (podrazumevano).
Predviđa verovatnoću zatvaranja preduzeća, nesolventnosti (bankrot, prinudno poravnanje, likvidacija, preventivno restrukturiranje), uvrštavanje na spisak poreskih neplatiša ili blokadu tekućih računa za više od 90 dana u narednih 12 meseci.
Sastavljen je iz četiri modula:
- Demografski modul obuhvata profilne podatke preduzeća kao što su godina osnivanja, vrsta preduzeća, delatnost, broj zaposlenih i sudski postupci. U ovaj modul uključeni su i setovi podataka kao što su pravni oblik, region, opština, starost subjekta i broj otvorenih i zatvorenih tekućih računa u poslednjoj godini kao i informacije o mogućoj blokadi firme.
- Finansijski modul koji obuhvata ključne stavke bilansa stanja, bilans uspeha kao i odabranih finansijskih pokazatelja.
- Modul navike plaćanja koji obuhvata i detektuje vremenski regulisana platna disciplina, udela avansnih plaćanja i udela dužih kašnjenja plaćanja, prema podacima koje su dostavili partneri kompanije.
- Modul blokade koji uključuje podatke o blokadi u poslednjih 365 dana.
Pomenuti pokazatelji predstavljaju glavni deo bonitetnog sistema koji na kraju pojedinačne vrednosti pokazatelje normira i transformiše u sistem bodova. Sistem bodova predstavlja osnovu za sprovođenje razreda.
Dun & Bradstreet sertifikat izvrsnosti tako ne odražava samo finansijske slike kompanije stare godinu dana, već uključuje i širok izbor statistički relevantnih i ažurnih podataka koji pomoću naprednih analitičkih algoritama ukazuju na verovatnoću neuspeha odnosno propadanja kompanije.